群益證（6005-TW）28日宣布與ARC China（宏弧資本）簽訂合作協議，以未來兩岸三地及歐美市場企業異地掛牌做為合作目標，協助歐美及大中華地區企業善用日益成熟的台灣資本市場，彈性運用IPO與發行TDR方式來台籌資。
ARC China是一家常駐上海的美國私募基金，針對大陸二、三線城市各類消費行業的高成長企業，進行價值導向的股權投資。ARC China 專注於投資大陸概念企業，也非常看好台灣資本市場。
近來TDR在國際資本市場引起極大的關注，ARC China投資在美國那斯達克上市的節能及生技公司對來台發行TDR具有高度興趣。此次群益與ARC China合作，有助台灣與歐美、大中華資本市場的緊密結合。
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富邦金控子公司富邦產險的內湖機房，前晚近9時發生火災，造成富邦證券部分作業系統無法正常運作，昨天除了波及電子下單業務，影響近3萬名客戶；連富邦金控官網（www.fubon.com）也無法運作。 富邦金控昨天表示，今天可望全部恢復正常運作，但火場有待清理，目前還在估計損失金額。 富邦金控指出，受火災影響，富邦證券各項電子下單服務，包括現貨、期貨、複委託及境外基金等，昨天全部都暫停服務，改採人工電話下單作業。富邦證券則說，目前96萬名客戶，其中約有37萬戶申請電子交易，只有2到3萬戶每天固定採電子下單，昨天最多影響3萬戶左右。 富邦證券表示，電子交易下單客戶的手續費只有一般交易手續費的6折，昨天雖改採人工下單，但交易手續費率仍比照電子下單收費，希望客戶見諒。 富邦金控強調，這次火災是富邦產險機房起火，富邦產險受到影響最大。 |
(主管機關及金融財經相關新聞)：
券商利多 權證上市費大降價
台灣證交所昨（28）日召開董事會，通過多項新政策。其中，調降權證上市費修正案，將權證上市費由每年每檔最高10萬元，調降為8、7、6萬元三級，依發行總金額高低計收，這對券商發行權證將是大利多，有助於券商明年更積極擴大發行權證。
另外，為避免重複上市暨保障母公司股東權利，增訂有價證券上市審查準則部份條文，扣除擬上市公司之最近四季擬制性合併營收或營業利益，若較前期衰退逾50％，子公司將不得上市。由於之前百和興業（9938）及後續部份申請案，也發生過類似案例，該修訂案宛如「百和條款」。
證交所昨日董事會，也通過虹冠電子等3家股票上市案。
證交所表示，現行權證上市費計收標準，是比照股票上市總面額5億元以下的最低級距為核計基礎，每年每檔最高收取10萬元，和股票上市費比較，屬於最低收費水準，但權證每檔發行總額常介於1千萬元到3千萬元之間，和上市股相差甚大，為降低權證發行成本，並鼓勵券商發行總金額較大之權證，昨日董事會通過「有價證券上市費費率表」相關條文修正案，將權證上市費由每年每檔最高10萬元，調降為8、7、6萬元三級，依發行總金額高低計收。若經主管單位審核通過，則發行總額1,500萬以下，每年上市費降為8萬元，1,500萬元以上至3千萬元，每年上市費為7萬元，3千萬元以上則為6萬元。
此外，為了避免重複上市，或是把業績好的子公司獨立上市，造成母公司業績反而衰退，進而損及股東權益，證交所董事會昨日也通過增訂「有價證券上市審查準則」部份條文案，規範上市公司之子公司如果申請上市，則扣除申請上市之子公司後之合併報表，最近四季合併營收及營業利益，不得較前期衰退逾5成，否則該子公司不得上市。
證交所另外還通過虹冠電子、英屬開曼群島BizLink Holding、英屬開曼群島百和興業等3家公司申請股票上市案。
證交所董事會也通過組織調整案，將上市服務部改為上市一部，負責國內公司之有價證券上市業務，由稽核部經理羅贊興調任上市一部經理；原上市治理部改為上市二部，負責國外企業有價證券上市業務，原兼任上市治理部經理的協理杜惠娟，改兼任上市二部。原上市服務部經理謝俊欽，調任稽核部經理。
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台灣證券交易所今天宣布，屬集團企業的母公司已上市，子公司得有條件上市，只要證明為各自獨立經營的公司，且合併財報較去年同期未衰退達50%以上，即可同時掛牌上市。 證交所董事會今天通過「有價證券上市審查準則」部分條文修正草案，明訂上市公司的子公司若要申請上市，只要具獨立經營決策能力，得排除主要業務或商品與母公司無相互競爭才可上市的限制。 不過，為避免重複上市，保障股東權益，上市公司的子公司申請上市時，已上市的母公司最近 4季不含子公司的擬制性合併財報，包括營收或營利，較同期財報衰退達50%以上，子公司不得上市。 證交所今天同意放寬母子公司同時上市規定，並通過上市公司台灣百和旗下子公司百和興業上市案。台灣百和與子公司百和興業生產高科技專業黏扣帶，3C產品配件等。 |
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證交所上市部一級主管人事大調動。董事會昨（28）日通過將上市服務部及上市治理部改組為上市一部及上市二部， 稽核部經理羅贊興調任為上市一部經理。 證交所發言人朱士廷表示，上市部組織功能調整後，上市一部未來負責國內上市相關事宜，上市二部則負責國外部分。 原上市服務部經理謝俊欽調任稽核部經理，協理兼上市治理部經理杜惠娟調任協理兼上市二部經理。 原上市治理部副理鄭村、陳怡成調任上市一部副理，原上市服務部副理李致和、謝耀銳調任上市二部副理。 證交所放行中國百和興業回台上市 〔記者陳永吉／台北報導〕證交所昨天舉行今年最後一次董事會，通過台灣百和轉投資的「中國百和興業」可以回台以外國企業第一上市，另外也同步修改「有價證券上市審查準則」，讓未來母子公司上市定義清楚，不過條文修改後，百和興業馬上成為第一家符合的企業，但此例一開，未來將會有更多台灣上市櫃公司轉投資的中國子公司回台「淘金」。 母子公司產品競爭解套 台灣百和的中國子公司—「百和興業」今年遞件向證交所申請第一上市，不過因為母子公司產品有相互競爭的問題，上市審議會出現許多反對聲浪，導致10月份證交所董事會被退件，11月份仍然補件不齊，又再度被退件，直到最後一次證交所董事會清倉，才順利過關。 證交所昨天表示，11月董事會後，由總經理與多位專家學者開過多次會議後，決定修改「有價證券上市審查準則」部分條文及「有價證券上市審查準則補充規定」第22條，其中明訂只要是母子公司，而子公司要回台上市，必須具有獨立經營決策能力，也就是說，母子公司董監事必須有一半不同，就可以「排除」主要業務或商品有無競爭的限制；但此例一開，台灣百和與中國百和興業因董監事有一半不相同，備受爭議的產品競爭問題，就獲得解決。 另外證交所表示，為了避免重複上市暨保障股東權益，未來上市公司的子公司申請上市時，上市公司最近四季如果包括申請公司的合併報表的營收或營利，較同期合併報表衰退超過50%以上，子公司就不得上市。 |
抗炒匯戰火急速加溫！熱錢續炒新台幣，昨日再出現暴漲近1元升勢，逼得央行強勢回擊，昨鎖定多家外資保管行，大動作專案金檢，清查異常的遠匯交易；金融圈高層透露，此次清查重點以花旗、匯豐在內的美系外銀為主。
被點名帶頭作亂的花旗銀，昨日大聲喊冤。花旗銀發言人廖麗雪說，央行昨日確實來行瞭解客戶外匯交易情形，但並無發現異常之處。
決戰匯市，央行回擊動作一波接著一波，繼周一無預警宣布，限縮國銀無本金交割遠期外匯（NDF）部位外，昨日更大陣仗直搗外銀交易室，要釐清外銀有無藉避險之名、行炒作台幣之實。
外匯交易員指出，前天央行副總裁楊金龍「不守30元關卡，那當然」話才說出口，隨即花旗銀便大舉拋匯，不乏趁亂打劫的味道，相當不長眼，加上昨日拋匯量又居外銀之冠，會被央行金檢，其實並不意外。
有別於過去採「口水護盤」，據了解，央行有感於台幣升值預期難抑，最近展開一連串金檢，近半個月密集走訪外資保管行，瞭解其操作情況，但因部分保管行是「說一套、做一套」，央行才會發動第二波攻勢，進行地毯式清查。
匯銀主管透露，央行主要鎖定多家連日來，在匯市放空美元的外銀，尤以這些外銀在台幣屢破前高時，「空單就會突然暴增」，顯然在測試央行底線，作法跟國際炒家沒有兩樣，推估金檢重點會擺在，清查每筆單據是否皆為有效單。
匯銀主管解釋，如果銀行未來有實質的美元收入，因怕美元貶值，所以可先到遠匯市場把美元賣掉，換言之是「確定之後有進帳，才能在市場拋匯」，但部分外銀是「明明未來就沒有美元，卻像不要錢地狂賣美元，讓人匪夷所思」。
「匪夷所思還算好聽的，這就是炒匯！」國銀主管表示，央行好話說盡，但部分外銀卻不領情，堅持狂炒新台幣，過去還可睜一隻眼、閉一隻眼，但如今台幣每天升幅飆1元，外銀卻還堅不鬆手，也難怪央行吞不下去，必須回擊。
至於是否查到外銀不法情事，且會否繼續金檢外銀，央行金檢處長孫全玉昨日表示，金檢為例行性工作，且計畫屬業務機密，無法向外說明。
今年以來投信募集的海外股票型基金總計達31檔，合計總募集規模達1,065.33億元。圖／本報資料照片 |
今年來募集規模前10大海外股票型基金 |
2010年全球股市波動不已，但是國人對海外股票的熱度不減！據CMONEY決策系統統計，今年以來投信募集的股票型基金總計達31檔，合計總募集規模達1065.33億元，若就類型來看，大中華股票基金、資源黃金基金票房最佳。
募集規模前二名由復華大中華中小策略股票基金、國泰全球資源股票基金拿下。
今年以來投信募集海外股票基金有漸入佳境的表現。從年初的元大新興亞洲基金、保誠巴西基金到國泰全球資源，吸金力一路向上，而近期復華大中華中小策略基金更募得逾82億元的規模，創下國內投信今年以來發行之海外股票型基金規模之冠！ 復華大中華中小策略基金經理人余文耀表示，從近期的通膨數據來看，由於大陸11月份消費者物價指數(CPI)升幅超乎預期，實質利率也已連續10個月呈現負值，這將迫使市場資金逐步流向房地產及股票等市場。
余文耀認為，在通膨及熱錢壓力下，市場對於中國政策調控手段及力道的不確定性感到不安，而這次中國大陸二度加息，一方面代表大陸官方相當重視實質利率呈現負數的問題，一方面也有助於減輕市場的擔憂，研判2011年第1季的通膨數據雖還是可能維持在高檔，但在強勁的資金流入與基本面支撐下，整體大中華股市還是可望持續震盪走高。
吸金力排名第2的國泰全球資源基金經理人李旼易指出，據高盛證券預估，與生活息息相關的原物料市場，每年全球交易量高達5兆美元，約為台灣加權指數年成交量的6倍！因此，包括能源、金屬礦業及農業產品等3大資源領域在未來都具有強勢輪動行情。
值得注意的是，巴西市場在今年也相當夯。保誠投信建議，量化寬鬆的環境會讓大部分的資產受惠，可是在部份股市價格偏貴的情況下，建議投資人還是以今年漲幅落後的中國、巴西與非洲，當作股票部位的優先考量。
國票金、彰銀 董監改選情行加溫
台股雖然持續量縮震盪，但有關併購或董監改選話題還是熱烘烘。除了寶來證之外，近期市場也持續關注的包括：國票金（2889）、彰銀（2801）明年董監改選行情已提前起跑。其中，國票金獲外資持續買超，近20日透過瑞士信貸系統買超9.48萬張，占股權逾4％；港商荷銀買超2.57萬張，占股權逾1％；外資積極加碼，未來股權支持洪三雄或陳哲芳，成為關鍵要素。
此外，彰化銀行明年也將董監改選，官股行庫悄悄啟動回補動作，根據近一個月來統計，華銀買超2.4萬張，台銀買超1萬張，台企銀買超0.51萬張，土銀買超0.42萬張，一銀買超0.3萬張，以上五大行庫近一個月來總共買超彰銀4.63萬張。
國票金近期在外資大力買進下，股價從10/20的9.33元，大漲至昨日12.35元，漲幅高達32.4％；彰銀股價從6月的12.3元，漲至昨日23.8元，半年來漲幅高達93.5％，彰銀明年股東會可能在6月，據此推算，最後過戶日在4月，回補的時間只剩下3個月多，財部能否拿回主導權，考驗著官股的能力。
國票金美麗華集團的黃春發、洪三雄及耐斯集團的陳哲芳、陳鏡仁在上兩屆董監改選之際互有勝負，目前國票11席董事、3席監事中，洪三雄占有6董1監，陳哲芳占有5董2監，兩派因為大都會併購案決裂，發生董事解任事件，明年董監改選，兩派已開始積極布局。
彰銀上屆董監改選，台新取得11席董事中的5席，官股只拿下4席，財政部曾表示欲拿回主導權，近期官股行庫積極加碼，應是明年董監改選的前哨站。彰銀中國昆山分行於28日開幕，拍賣新燕土地可望有52.2億元入帳，今年EPS挑戰2元。
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台股大盤指數從6月低點一路上漲，到近日的8,919點高點，漲幅超過26%；隨股價走高，11月上市櫃公司董監股票設質解除創新高，達380.19萬張，其中光是台積電（2330）及華亞科（3474）就各達132.35萬張及118.4萬張，名列前二名；兆豐金（2886）為67.58萬張，是第三名。 大華投顧董事長杜金龍分析，上市櫃董監股票設質解除，至少代表三個意義：一是股市好轉，股價上揚，董監股票設質壓力減輕；二是今年光是上市公司配發現金股息達7,140多億元，董監可能補現金拿回股票；三是年底將屆，董監還錢抱回股票等。 據統計，11月上市櫃公司董監股票設質解除最多的前15檔上市櫃公司分別為：台積電、華亞科、兆豐金、世界、彰銀、大眾銀、遠東新、中華電、裕民、全台、中壽、統一、英誌、東泥、燿華等。 杜金龍指出，從統計數據可以發現，11月董監設質解除張數高達380多萬張來看，應是1991年以來單月解除最多的一個月，創下了將近20年來新高紀錄，與股價上漲應有很大關係。 統計顯示，上述15檔個股中，除了華亞科、世界及英誌今年前11月股價逆勢下跌之外，其他都上漲，並且約有近半數個股漲幅在二成附近或以上；而12月以來多數個股股價也都呈現上漲格局。 其中受到矚目的是大眾銀，市場人士指出，多年前引進凱雷私募基金入股，當時凱雷是以股票設質向銀行借款入股，二年前全球金融風暴時，引大眾銀股價大跌，市場「斷頭」及「被追繳」之說時有所聞；如今受惠於兩岸金融政策開放，大眾銀股價從3.09元，漲到近日高點11.9元，漲幅高達285%，董監設質壓力終於紓解。 |
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因應百年蟲危機，後天（卅一日）跨年夜是最後一關，金管會已下令，全體金融業資訊室人員周五晚上都要留守，從民國九十九年跨到民國一百年「關鍵一秒」，立即將結果通報金管會。 金融業資深資訊室人員表示，十年前為因應Y2K，當年也要求資訊人員在辦公室留守；十年後因應百年蟲，再次出現大家在辦公室跨年的盛況。 財金公司協理潘維忠昨天指出，所謂百年蟲，即中華民國即將進入一百年，但有些電腦系統中，民國只有兩位數，若有公司的資訊系統「欄位不足」，或者沒有修改，就可能出現交易資訊錯亂的狀況。 除了金融業備戰，財政部相關單位也全面待命。關稅總局要求各海關資訊人員元旦留守加班，注意報單、報表、通關時間等日期是否正確，發現異常立刻採取備援措施。 財政部賦稅署官員指出，已通知需要開立統一發票的業者，發票日期若無法列印三位數字的民國年分或四位數字的西元年分，可採○○（民國）或「一一」（二○一一年）的方式，列印年分。 金管會指出，各金融機構已在今年十月底回報金管會，全數完成內部相關資訊系統的修改與測試；因應百年蟲危機，官方和業界都很有信心。 中國信託及台新銀行表示，會調派更多人力，在跨年那一刻，在市區還將找一台自動櫃員機（ATM）現場測試。 |
高檔震盪 元月再戰9000點
2010年 12月29日 蘋果日報
大盤上周拉回測試10日均線支撐後反彈，周K收下影線略長的十字線，但整周震盪範圍只有174點，周成交量萎縮至6149億元，表示十字K線只是持續高檔震盪型態，並無改變方向。本周受中國升息影響，指數回測10日線支撐反彈，主要是市場預期央行周四可能升息半碼，加上中壽（2823）參股中國壽險公司題材激勵下，金融股大漲，緩和了電子股因台幣升值下跌壓力，支撐指數維持高檔震盪走勢。
金融大行情剛開始
金融類股指數12月拉出中長紅突破去年949高點且逾3%，月成交量也放大至3000億元以上之攻擊量能，屬有效突破，月K在940點以下形成複合型頭肩底型態，依頭肩底形成最小測量幅度推估，金融股指數中長期可漲至1153點。
另方面，如從金融股歷史股價淨值比角度推估，金融股仍有不小上漲空間，在2003年及2007年總統大選前1年股價淨值比最高升至1.7倍，2004年和2008年股價淨值比最高升至2.1倍及1.8倍，目前股價淨值比約1.4~1.5倍間，明年除是總統大選前政策作多指標族群外，也有兩岸題材發酵，股價仍有上調空間。
電子股因台幣升值，加上外資休假，短線轉弱，由於電子股佔大盤權值大，短線趨弱不利大盤擴量上攻9000點，預估12月成交量約3兆元，整體動能仍不足。
大盤封關前將維持高檔震盪或緩攻、類股輪漲走勢，要等到元月外資買盤回籠，農曆年旺季支撐電子業景氣，電子加入輪漲才能放量挑戰9000點和2008年9309高點。
封關前拉回即買點
目前大盤12周RSI已升至76.28，一般如大盤數周急漲，讓12周RSI急速拉升至80附近，接下來大盤會出現較大幅度修正壓力，如是緩漲讓12周RSI慢慢攀升接近80，大盤整理修正壓力較小。
由於周K在月初拉出中長紅後，接下來數周都是震盪的小紅線，指數上漲不到300點，且是類股輪漲，因此雖12周RSI接近80，但中期並未有急漲過熱現象，即使大盤反彈至壓力區，因量能不足而拉回整理，修正空間也有限，以過去台股周線呈現多頭排列助漲，9周KD在80以上高檔強勢鈍化，12周RSI能攀升近80的歷史走勢來看，大盤拉回整理後仍會再攻堅挑戰高點。
年底作帳行情進入尾聲，如封關前量能萎縮態勢不變，大盤可能持續高檔震盪或小幅回整走勢，縮小和20日均線的乖離，預留元月行情空間，整體而言，台股中長期偏多、中期趨堅格局不變。封關前如震盪或拉回可擇優介入，選股留意塑化、電子、金融、資產和中概內需、鋼鐵股等輪漲脈動。
廖繼弘
◎現職：康和證券自營總部總監
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