元大金併寶來證穩居券商龍頭員工全留任 [2011年4月11日財經訊息]－J. Katsuda Department

*寶見兩次閃婚！元大金併寶來證穩居券商龍頭　員工全留任。
*賀鳴珩：元大搶大陸執照加分。
* 元大、寶來亞季軍合併，期貨市占變冠軍
* 「元大權證網」全新上線，壓寶周冠軍送iPad 。
*陸挖角台金融人才臨斷層。
*金融業何時才能免繳2％金融營業稅，金管會答案是暫時無法設退場時點。
*立法院三讀通過中央銀行法修正草案，明訂必要時可辦理金融機構業務查核專案檢查，不配合的金融機構，最高可處新台幣1,000萬元的罰鍰。

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見兩次閃婚！元大金併寶來證穩居券商龍頭　員工全留任
記者顏真真／台北報導

元大金控9日宣布，將以「股份 + 現金」方式合併寶來證券，擊退開發金，換股比例為每1股寶來證普通股換發元大金普通股0.5股及現金新台幣12.2元，預定在今(2011)年6月28日股東常會正式通過合併議案，雙方期盼實質整併能在今年11月底前完成，而正式合併後，寶來證也將更名為元大寶來證券，並沿用3年，主要是為了紀念前寶來集裁總裁白文正。

元大金與寶來證9日分別召開董事會通過合併案，雙方並召開聯合記者會宣布好消息，由元大金董事長顏慶章、寶來證董事長林孝達完成簽約，元大金總經理申鼎籛、寶來證總經理黃古彬也在場見證此歷史時刻，而元大金董事長顏慶章更透露，與寶來證董事長林孝達只見2次面，8日下午敲定價格，就定下這門姻緣。

元大金表示，這次選擇與寶來證券攜手完成整併，不僅符合元大金長期的經營策略，立足台灣，放眼亞太，亦可繼續以台灣最大券商的市場地位，秉持專業協助客戶創造財富，以匯集兩方的經營績效與專業人才發揮整併最大綜效，為國內資本市場建立嶄新里程碑與合併典範。

元大金強調，合併後的各項業務，無論在證券營業據點、經紀業務、融資融券業務、電子交易、複委託交易、投信資產規模、期貨經紀與選擇權等方面都居市場龍頭，此外，因整併而帶進來更多證券劃撥股款，對元大銀行進一步降低資金成本與增加營運規模，亦將產生良好效益。

在財務能力方面，元大金至2010年底的雙重槓桿比率為112.74%，CAR高達162.27%，負債佔淨值比15.47%，均達同業的高標，預計此合併案完成後(以2011年3月底估算)，雙重槓桿比率約117.21%，CAR約128.33%，負債佔淨值比約19.7%，財務結構十分健全，且符合主管機關的規定。

顏慶章指出，此合併案將在今年6月28日雙方股東會通過及主管機關核准後逐步展開，第一階段的整併將以證券業務為優先，也將更名為「元大寶來證券」，期貨、投信、投顧等旗下子公司，則列入第二階段完成整合，而「元大寶來」的名稱，將沿用3年，合併後寶來也將參與「元大寶來證券」的經營。

寶來證董事長林孝達則透露，除了元大開出的合併條件之外，在員工權益部分，元大對於寶來員工，也開出到目前為止，所有金控合併案的最優條件，因此，員工權益的部分，也是這次決定合併對象考量的重點，元大除決定合併後全數留用寶來員工，同時在合併後的3年內，薪資、福利制度等，都沿用目前寶來的規定。

顏慶章也說，元大金提出寶來證員工全數留任、保障3年工作權、年資也全數承認，員工規章及福利制度全部沿用等條件，雖然他與林孝達是多年好友，但雙方在討論合併案時相當嚴肅，顯示雙方的愛情並不盲目，寶來證是睜大眼睛、多方比較，才做出明確的抉擇。

若以4月8日雙方收盤價估算，1股寶來證換0.5股元大金及12.2元現金，合併寶來證的價格約是股價淨值比1.73倍，元大金也將增資10.69億股及備妥現金新台幣260億元，總價約488.76億元，合併後元大金股本將膨脹至917億元。

賀鳴珩：元大搶大陸執照加分
2011-04-11 00:58 工商時報記者潘臆涵、劉益昌／台北報導

元大金vs.寶來證

　元大金以489億元合併寶來證，寶來證最大單一股東、寶來曼氏期貨董事長賀鳴珩昨（10）日指出，吃下寶來證，對元大金取得大陸市場執照這張門票是一大加分。元大與寶來合併，對國內資本市場衝擊大，將迫使獨立券商、期貨業加速整併，向金控靠攏。以下是專訪摘要：

　問：合併案拍板速度超乎預期，9日董事會討論過程如何？

　答：董事會討論過程順利，因為開發金、元大金還未提交意願徵詢函之前，根據摩根士丹利的評估報告，4、5家有意聯姻的金融同業，從頭到尾，元大金都是第一順位優先，開發金甚至連第二順位都沒排上。

　開發金、元大金之前提出的意願徵詢函，並不具法律效應，元大金是在8日下午，才正式出具具法律效益的文件與合併價格。據了解，比之前的出價，每股約高出0.5至1元，換算後合併總價又多出10幾至20多億元，但這不是關鍵。

　重點在於，元大金合併寶來證後，在8大領域與同業所拉出的市佔差距優勢，不是寶來與其他同業合併可及者，寶來證再單獨拚10年，也難以達到此規模，加上保障員工權益及489億元合併總價等綜合條件都很強，寶來證董事會怎可能拒絕。不過，這個價錢與條件，今後國內同業恐難再超越。

　問：寶來證的外資大股東，對賣給元大金意見如何？

　答：元大金、寶來證的外資大股東結構，高達6至7成雷同，未來兩家股東會通過合併的機會大，這也是元大金出線的關鍵因素。

　問：你是寶來證單一最大股東，也是寶來期董事長，如何看待元大金併寶來證後在大陸的發展

　答：ECFA簽訂生效後，大家更發現，台灣證券市場真的太小，不管哪一家去大陸發展，都面臨資本額不足的問題。

　從最近大陸開放銀行、保險、投信QDII的家數來看，很可能初期只會在各領域開放3家或頂多5家，大家都在搶這幾張有限的門票。元大金在銀行、保險規模還不夠大，能否搶到門票還要觀察，即使在投信也還沒拿到QDII執照，反而寶來投信已拿到執照，而寶來期貨結合元大期貨後，國內第一大的市佔遠遠拉大，證券執照相信遲早也會開放，這些利基，讓元大金在爭取大陸各領域的執照，大大加分。

　元大金併寶來證，對國內資本市場的影響將加速。元大金併寶來證，拉大更多市佔差距後，其他證券、投信、期貨同業會更頭痛，因為他們要搶大陸執照額度的難度又更高，若他們想要整併，勢必會更靠向元大金。不只如此，元大金合併寶來證後在一般投資人的融資融券業務、外資在國內證券市場的借券業務等，勢必會發揮更大的效益。

　問：你對未來寶來期與元大期的合併規劃如何？

　答：這必須尊重元大金高層的決策與規劃，目前看來，可能有二條路走，一是如證券般，併入成為金控百分之百的子公司，另外就是元大期獨立出來與寶來期整併，寶來期繼續掛牌上市。

元大、寶來亞季軍合併，期貨市占變冠軍

2011-04-10 12:07 時報資訊【時報-台北電】
昨（9）日元大宣布與寶來合併後，期貨、投信等也將整併，元大與寶來曼氏期貨原本競爭第二、三名的市占率，兩家資優生合併後，4月23日再加入元大期貨接收的香港商新際台灣分公司，市占率將遙遙領先原本第一名凱基期貨，穩坐期貨市場龍頭。

　　期貨業前三大的競爭原本競爭激烈，市占率差異不大，統計今年前3月期貨市占率，凱基期貨占9.19％、元大期貨占8.36％、寶來曼氏期貨占7.97％；再加上凱基期貨自營占0.89％、元大期貨自營占1.27％、寶來曼氏期貨自營占5.73％、香港商新際台灣分公司占1.44％，加總元大、寶來曼氏及新際期貨市占率為24.77％，市占率是凱基期貨10.08％的2.5倍，讓其他期貨商難望其項背。

　　從營收的角度來看，寶來曼氏期貨3月份稅前淨利7,567萬元，每股稅前淨利0.58元，年度累計稅前淨利1億4,020萬元，年度累計每股稅前淨利1.07元，在金融業中異軍突起。

　　業內指出，期貨商獲利來源方面，三分之一來自自營，三分之一來自經紀業務，另外三分之一從IB而來，目前由於價格競爭關係，造成業務及IB獲利一直下降，故期貨自營對期貨商非常重要。

　　寶來曼氏期貨自營操作獲利在業界聞名，今年三月操作獲利亦較上月倍數成長，合併後更是如虎添翼。

　　去年以來台灣市場發展蓬勃，以今年來看台灣期貨市場的交易已二度刷下歷史新高的紀錄，3月份受到日本九級強震和輻射外洩影響，八大類資產行情隨之波動劇烈，國內市場期貨避險需求大增，也帶動經紀交易量和自營各種策略執行績效突顯，合併後市場規模想像空間龐大

「元大權證網」全新上線，壓寶周冠軍送iPad
2011-04-08 16:07 時報資訊【時報記者莊丙農台北報導】
元大證券配合「元大權證網」全新上線，推出權證虛擬壓寶活動，免費體驗權證高報酬的操作樂趣，競賽報名至6月30日止，只要加入元大權證網會員，每日皆可壓寶，壓寶周冠軍可獲得iPad壹台，連續16周。
元大證券協理黃天仁表示，對於剛進入權證市場的新手而言，面對上萬檔的權證，往往不知如何挑選?為了讓投資人能輕鬆挑出好權證，元大投入數百萬元經費，推出超強「元大權證網」，輕鬆點選，貼心記憶，短短3秒鐘，就能選出好權證，幫助投資人建立個人專屬權證網，另外，還設有「YA!問師傅專區」，提供投資人一對一的權證互動教學，方便投資人快速學習。

陸挖角台金融人才臨斷層
2011-04-09 01:33 旺報記者韓化宇／台北報導

台灣金融研訓院昨日舉行「高階人力資本與金融競爭力再造」論壇，邀請各界人士與談。圖左至右為韜睿惠悅（台灣）總經理王伯松、《旺報》社長黃清龍、台灣金融研訓院董事長許嘉棟、台灣金控董事長張秀蓮與台新金董事兼資深顧問計葵生。（記者韓化宇攝）

　面對大陸快速崛起，挖角台灣人才越來越頻繁的趨勢，在台灣金融研訓院昨日舉辦的一場論壇上，與談金融業高層疾呼，台灣各行各業都應盡快建立留住人才的措施和方案；尤其是台灣金融業人事升遷制度死板，缺乏彈性，加上薪資待遇不誘人，人才斷層造成的空洞化危機正侵襲台灣。

　昨日這場名為「高階人力資本與金融競爭力再造」論壇，邀請了台灣金控董事長張秀蓮、韜睿惠悅（台灣）總經理王伯松、《旺報》社長黃清龍、與台新金董事兼資深顧問計葵生發表演講，由台灣金融研訓院董事長許嘉棟主持。

　升遷制度傳統難留人

　計葵生表示，台灣金融業正面臨人才流失的困境，但薪資待遇多寡不是留住人才的唯一因素，關鍵在於有無良好的工作環境，像是員工有沒有獲得尊重、想法能否實現、意見能否被採納等。

　他指出，金融業最重要的核心就是人才，5%的人可以創造出公司70%的價值，但台灣金融人才現在卻面臨大陸銀行和外資銀行的雙重挖角壓力。

　計葵生分析說，台灣、大陸和外資金融業基層人員的薪資差不多，但越往高階，薪資差距就越大。以高階主管為例，外資銀行待遇優於大陸，大陸則優於台灣。在這背景下，台灣28歲至40歲較沒有家庭拘束的菁英，最容易出走。

　他強調，台灣金融業升遷制度太傳統，職位高低完全是看年資而定，也就是做越久，才能爬越高。但許多菁英等不到大展長才機會，就會選擇離開，這個文化必須改變，才能留住人才。

　他說，大陸經濟急速起飛，人才需求旺盛，一定會來台灣找人才。面對挖角壓力，台灣公司一定要有培養接班人才計畫，例如選一批人作為接班人才，這些人不循正常管道升遷，而是額外給他們一條路走；誰有能力，就趕快讓他上來。

　儲備不及空洞化危機

　張秀蓮也認為，大陸快速崛起，台灣金融人才很可能被大陸搶走，加上台灣人才儲備不及業務擴展速度，「人才斷層造成空洞化的危機正逐漸侵襲我們。」

　她還強調，大陸廣大市場是台灣金融業機會，但若沒有足夠人才配合，那只是緣木求魚。主管機關應考量鬆綁公股行庫人力進用的限制。

　許嘉棟則認為，大陸給台灣帶來的人才競爭壓力非常大，但台灣內部卻一直在「肥貓」議題上打轉，這種齊頭式平等，對台灣金融業人才發展造成非常負面的影響。

　王伯松警告說：「不能再認為我們領先大陸30年，未來很可能是大陸領先我們30年。」

金融營業稅暫不退場

2011-04-11 00:58 工商時報記者彭禎伶／台北報導
　金融業何時才能免繳2％金融營業稅，金管會答案是暫時無法設退場時點，銀行的2％金融營業稅從今年開始移作存保基金之用，必須累計到保額內存款的2％才是安全水位；非銀行部分則移給保險安定基金，金管會表示，在經濟情勢及利率走勢不明下，對保險業的財務業務應「審慎評估」。

　銀行繳交的2％營業稅，除了要彌補RTC缺口，還要提存存保基金到2,800億元水位，預估至少再繳14年以上；保險業目前有4家淨值為負的壽險公司缺口近1,000億元，非銀行繳交的營業稅也至少要10年以上，才夠彌補缺口，若要累積保險安定基金，可能也要再10年以上。

　金管會今（11）日將赴立法院報告金融營業稅用途，國際上採加值型消費稅國家對金融業主要金融勞務大多免稅，台灣早幾年也曾提將金融營業稅率降為零，但考慮處理問題金融機構需要財源，所以2％金融營業稅一直以「取之於金融業，用之於金融業」原則，專供金融安全網之用。

　金融業營業稅在民國100年之前，都是提撥供金融重建基金（RTC）處理問題金融機構退場，金管會表示，到今年3月底RTC仍負452億元，以銀行每年營業稅約150億元，加上存保費每年90億元，則RTC缺口就要2年彌平，要維持銀行體系安全，存保基金需要保額內存款2％水位，目前看來至少要2,800億元，所以銀行至少還得交15年營業稅才夠。

　從今年起，非銀行業繳交的2％營業稅是移撥保險安定基金之用，每年大約70億元收入，但保險業目前淨值為負的壽險公司就有4家，除了國華人壽已被接管，其餘3家仍在自救階段，光是國華人壽就有600多億元缺口，靠安定基金每年18億元左右的收入，加上70億元的營業稅，至少要12年才能累積到上千億規模。

不配合金檢最高罰千萬

2011-04-09 01:28 工商時報記者薛孟杰／台北報導
　立法院三讀通過中央銀行法部分條文修正草案，明訂央行必要時可辦理金融機構業務查核及有關業務專案檢查，不配合者的金融機構，最高可處新台幣1,000萬元的罰鍰。

　中央銀行法修正條文說明中指出，為配合金融監督管理制度的改革，並與金管會辦理的金融檢查有所區隔，中央銀行已不再辦理金融機構的一般檢查，也不再受託辦理檢查。但是，若金融機構的經營可能影響金融體系穩定或支付系統安全效率，或央行主管的貨幣、外匯或債券市場出現異常交易，或央行報表稽核分析結果或對金融機構缺失的導正過程，有必要進一步瞭解或複查需要等特殊情況，央行仍有對金融機構業務辦理查核的必要，以瞭解並確保金融機構對央行相關規定及政策遵循及配合。

　為落實央行查核及專案檢查的功能，央行法因此對於拒絕接受央行檢查的金融機構訂定罰則，明訂央行可辦理金融機構業務查核及相關業務專案檢查，並要求限期內提報財務報告等相關資料，若金融機構不配合，將被處200萬元以上1,000萬元以下罰鍰。

　另外，為便利台灣外匯存底的安全管理及靈活調度，央行在民國82、83年報經行政院核准，設立紐約、倫敦辦事處，修正後的中央銀行法，給予央行於國外設立辦事處的法源依據。而央行副總裁由常任人員改為政務人員，職務比照簡任第14職等，任期5年，期滿得繼續任命。

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