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  1. 上週朋友問外資的選擇全部位Delta如何猜? 這個兩年前似乎做過。但大概也只能猜。
  2. 猜還是有基礎的，個人的計算如下，各位參考一下。
  3. 外資今天的OI:

        Call 為264455口，金額為645961。計算平均價格為48.85元。

        Put  為205388口，金額為205388。計算平均價格為100.37元。

 

  1. 因此至少我們可以知道外資今天的Call成本大約在 8700~8800之間，而Put 則在 8500~8600之間。
  2. 但是我們若還要計算更仔細些則要利用”數值分析”的工具。目的是要把各履約價的口數以及權利金的關係計算出來。

         過程(略)。

         

　  市場  外資
 履約價  Call OI  Put OI  Call OI  Put OI
        8,100                 251          45,530                 -                 975
        8,200              1,356          88,527                 -              6,717
        8,300              1,078          45,456                 -            23,288
        8,400              4,882          55,223            4,882          55,223
        8,500              7,605          53,473            7,605          53,473
        8,600            22,917          26,452          22,917          26,452
        8,700            40,151          19,703          40,151          19,703
        8,800            55,366            9,344          55,366            9,344
        8,900           100,741            6,534        100,741            6,534
        9,000            98,848            3,679          32,730            3,679
　 　 　        264,392        205,388

           不考慮外資是否持有遠月，全部以近月計算。

           所以若計算必須成立，就是26萬口的CALL以及20.5萬口的PUT，則分布應該如上。

         ‧外資的DELTA:

           將所有部位算進去則今天外資的DELTA約為-3463口大台。情境模擬如下

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