J. Katsuda Department

*兆豐金控擬調整組織架構，擴編金控副總經理人數，並廣泛納入集團子公司副總經理兼任，以強化子公司共同行銷與管理效率。
*國內今明兩年可能再掀一波金控併購潮，14家上市櫃金控已有8家表態將尋找併購機會，且主要鎖定銀行及證券2大目標。 
*多家金控有意對銀行、證券啟動併購，金管會副主委吳當傑表示，鼓勵國內出現「大而壯」的券商，可具國際競爭力。
*審計委員會取代監察人的趨勢在上市櫃公司間發酵，中國人壽和凱基證也規畫以審計委員會取代監察人。
*繼擬提高額定資本額至1,250億元，元大金控6月股東會將提出與薪酬制度相關議案，董座薪資上限在規定調整後將較現行提高20％。
*即將步入股東會旺季，今年至少有76家上市櫃公司發放50元、100元不等的超商現金禮券，成為今年最「夯」的股東會紀念品。
*證交所邁向亞太籌資中心。
*金融機構調降股票質押利率，提供3%至5%的股票質押利率，向股票族招手，也伺機搶奪證金公司的客戶。
*因應國際會計準則（IFRS）上路，對於不動產要如何入帳，金管會內部研提不同版本。
*我國將與國際會計準則（IFRS）接軌，台北大學會計系教授王怡心表示，主管機關應讓鑑價機構及會計師等專業去發揮，不宜管過頭。
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兆豐金將增設副總
【經濟日報╱記者夏淑賢／台北報導】 2011.05.30 03:16 am
 
 
兆豐金控擬調整組織架構，擴編金控副總經理人數，並廣泛納入集團子公司副總經理兼任，以強化子公司共同行銷與管理效率，有利未來擴大對外併購標的範圍。

依兆豐金現行公司章程，副總最多只能設三位，因此日前兆豐金董事會通過曾任職兆豐銀泰國子行總經理的王起梆，從永豐金回鍋擔任兆豐金副總理，因為人數限制，便把兼任金控副總的呂丹虹，改為專任兆豐銀行副總。不過，這只是為了讓王起梆回鍋的過度程序，只要股東會修改公司章程，呂丹虹即可恢復兼任金控副總。

兆豐金高層一直希望核心子公司的專業經理人，能多參與金控業務，尤其是兆豐銀，既是兆豐金登陸的領頭羊，也是各子公司跨業行銷的核心，因此修改章程取消兆豐金副總人數限制，讓更多子公司，尤其是兆豐銀的副總，能夠兼任兆豐金副總。此案將提今年股東會討論，一待通過便可上路。
 

8金控握1,500億 啟動併購
2011-05-30 01:20 工商時報 記者彭禎伶／台北報導
 
8家有意併購金控銀彈狀況
 

　國內今明兩年可能再掀一波金控併購潮，14家上市櫃金控已有8家表態將尋找併購機會，且主要鎖定銀行及證券2大目標，這8家金控帳上現金便逾620億元，加上可變現資產近900億元，合計併購銀彈實力至少達1,500億元。

　若加計增資、融資等管道，銀行主管估算，8家金控併購實力至少上看2,000億元。

　其中富邦金表明有意強化銀行、證券規模；國泰金控尋找擴大銀行、證券子公司的機會；開發金要找證券及企金為主銀行；元大金續尋中小型券商、銀行及壽險公司；兆豐金鎖定證券、投信及保險公司；台新金是銀行及保險公司；新光金是要擴大證券；中信金則是分銀行、證券、租賃、投信投顧4方向尋找併購機會。

　上述釋出併購意願的8家金控，有6家要尋找銀行的併購機會，有7家同時想併購證券公司，另有3家對壽險公司有興趣，銀行主管指出，市場準備出售的優質標的愈來愈少，未來一、兩年金控搶親大戰可能重複上演。

　依首季財報，在不增資、淨值不改變的情況下，併購能量最大的還是國泰金，投資額度至少有530億元以上，首季國泰金帳上現金有145億元，債券等可變現資產也有近360億元，併購銀彈十分充足。

　國泰金董事長蔡宏圖日前表示將尋找可能併購的機構，銀行方面希望可因此讓分行擴充到200家，且須具區域互補功能；證券則以提升國泰證券市占為主，會仔細考慮及尋找適當的機會。

　富邦金併購空間至少也逾500億元，首季帳上現金部位78億元，債券資產等也逾106億元；同樣至少有500億元併購空間的還有中信金，中信金首季帳上現金9.95億元，債券也有128億多元，且尚有25億股現增可啟動，不容小覷。

　至於首季帳上現金最多的是台新金的236億元，另有債券部位100億元左右，台新金先前曾表示對保險子公司有興趣，銀行主管研判，台新金一直想擴大規模，銀行應該也是併購的另一重點。

吳當傑：鼓勵大而壯券商
2011-05-30 01:20 工商時報 記者彭禎伶、藍鈞達／台北報導 
 
金管會副主委吳當傑。圖／本報資料照片
 

　多家金控有意對銀行、證券啟動併購，金管會副主委吳當傑表示，鼓勵國內出現「大而壯」的券商，可具國際競爭力、協助企業承銷，但同時也需要「小而美」券商繼續服務台股近7成散戶。

　金管會強調，不反對敵意併購，但去年金管會發布金控轉投資新規定，要求金控併購必須啟動公開收購，若收購不成，也不會握有一堆難處理的股票，這項新規定讓非合意併購難度提高，目前為止都沒有金控向金管會探詢或打算使用。

　儘管如此，檯面下，各金融機構合縱連橫不斷，多家地區型金融機構高層便透露，去年開始就一直有大型金控來「提親」，但雙方在價格及股權結構上難以達成共識，景氣好轉也讓併購案更難成形。

　據了解，大型金控看上的對象可分兩類，一是私募基金入股銀行，如安泰銀、大眾銀及萬泰銀，但以安泰銀為例，當初隆力入股價格約21元，由於私募基金以獲利為目標，出讓股權價格勢必高於要高於21元，讓許多提親者打退堂鼓。

　第二類則是過去信合社改制的地區型銀行，但相關人士透露，這些銀行股權結構較複雜，且有傳統家族勢力，入股不是那麼簡單，且房地產景氣暢旺讓這些銀行授信業務大增、獲利提高，出售持股意願因而降低。

　以陽信銀為例，去年獲利11.3億元，創下50年新高，今年更預計將挑戰13億元，大股東今年並將增資5億元；板信銀也有板橋雙子星大樓加持，且大股東今年已增資10億元，董事長劉炳輝日前更指不排除找規模互補的金融機構併購。

　對這類地區型銀行來說，引進外資投資人反而是比嫁入金控更優先的選項，劉炳輝就表示，美系或歐系資金都是未來可徵詢對象；陽信銀董事長林彭郎也認為，未來可以考慮讓外資入股。

　針對併購案，官員也認為，現在金融市場狀況佳、金融機構獲利成長，要併購的成本勢必拉高。若併購民營銀行，必須另依市場機制及現行規範，金控併購更要先向金管會報告並取得同意，要是是涉及公股，可能還要跨部會商談。

中壽、凱基證擬跟進
2011-05-30 01:20 工商時報 記者王立德／台北報導 
 
金融機構設置審計委員會
 

　審計委員會取代監察人的趨勢在上市櫃公司間發酵，國內已有38家上市櫃公司成立審計委員會以簡化董事會結構，其中金融業更有6家已採審計委員會，占已成立公司的近1/6，包括中國人壽和凱基證也規畫以審計委員會取代監察人。

　金融業者指出，審計委員會制可簡化董事會組成，且獨立董事均為有獨立背景的專業人士，對公司營運可提出專業見解，與監察人功能有重疊之處，因此以審計委員會取代監察人是潮流所趨。

　6家已成立審計委員會的上市金融機構包括國泰金控、元大金控、萬泰銀行、富邦金控、玉山金控、中信金控，其中國泰金控是最早響應政府政策的金融機構，96年即改採審計委員會制度，由獨立董事擔任審計委員。

　開發金則透露，雖然2年後開發金才董監改選，但今年股東會就會表決成立審計委員會，來取代監察人；中國人壽、凱基證今年將改選董監，也將在股東會順勢改設審計委員會取代監察人。

　其中，中國人壽今年將提高獨董席次，據中國人壽董事會決議，董事席次將增加至9席，獨立董事也由現行2席增至3席。凱基證則表示，因應設置審計委員會，本次僅改選董事，不再選任監察人。

　金管會表示，國內38家採行審計委員會的上市櫃公司多數為電子業，主要來自法令規定審計委員會必須要有1名以上具金融業背景的人士，金融機構董事會組成人員多數已有金融專業背景人士，改採審計委員會的動力因而較弱。

　但官員指出，設立審計委員會有助簡化董事會組成，進而取代監察人，可讓議事進行更有效率，也有助提高公司董事會透明度。

元大董座薪資上限擬增2成
2011-05-30 01:20 工商時報 記者朱漢崙／台北報導

　繼擬提高額定資本額至1,250億元，元大金控6月股東會將提出與薪酬制度相關議案，元大金控董事會日前已通過相關修章案，在修章案明訂董事長、副董事長薪資上限，其中董事長薪資上限原以不超過總經理薪資的1.25倍為限，將改為1.5倍，董座薪資上限在規定調整後將較現行提高20％。

　除董事長薪酬，元大金也在本次公司章程修正案新增訂副董事長薪資規範，以不高於總經理薪給的1.25倍為限；另外並增訂董事長、副董事長離職金、退職金規範，將授權董事會根據其對於公司營運參與、貢獻價值及同業水準訂定。

　相關人士指出，上述金控高層相關薪酬辦法獲股東會通過後，未來金控旗下各子公司相關薪酬，將依金控規定作為「母法」比照辦理。

　元大金董事長顏慶章指出，修章案只是將董事長、總經理薪資級距拉大，同時將副董事長薪資標準明確化，介於董事長和總經理之間，主要考量是如果空間限制太小，未來對外高薪求才時可能較沒有彈性。

　據了解，薪酬委員會在董事會提出薪酬案討論時，不論討論過程或議決，顏慶章本人也都採迴避原則，未加入討論。

　在金管會要求下，不少金控、銀行近半年都忙著明確高層人事薪酬制度。至於副董事長職務，多家金控及旗下子公司也都曾有重要高層出任副董事長或榮譽董事長。

 
股東會紀念品 超商禮券熱門
【聯合報╱記者鄒秀明／台北報導】 2011.05.30 03:57 am
 
 
即將步入股東會旺季，上市櫃公司為因應董監改選或衝刺股東出席率，通常在股東會前發放紀念品，吸引散戶投資人兌換，根據統計，今年至少有76家上市櫃公司發放50元、100元不等的超商現金禮券，成為今年最「夯」的股東會紀念品。

超商禮券成為今年股東會最熱門的紀念品。根據統計，包括聯發科、伍豐、綠能等知名個股，今年股東會贈品都是價值100元的超商禮券，其中順達發出的超商禮券更達120元。

中華電則發放自家價值100元的通用儲值卡，由於可用來抵通話費，也具備現金禮券的效果。

至於發放50元超商禮券的更占絕大多數，如參加國票金、鑽全、微星、鈺創、國眾的股東，也可領取50元超商禮券。

值得注意的是，今年仍有許多上市電子大廠不發紀念品，有意改增加現金股息「回饋」股東；不過，由於健保新制明年上路，未來多發股利若超過一定限額，股東恐怕要先被扣2%的健保費，等於領股息被抽健保稅，未來上市櫃公司股東會的紀念品是否改發「好康的」，恐怕也會越來越受投資人關注。

過去只要爆發激烈董監改選的上市櫃公司，通常會以高價紀念品吸引小股東交出委託書，例如金鼎證券曾送出市價破千的血壓計，但有一家興櫃IC晶片公司富晶，雖然沒有董監改選，但為衝刺股東會人氣，破天荒送小股東悠遊卡，內含儲值金高達1000元，讓小股東笑呵呵。

至於其他熱門的股東會紀念品，還包括最新科技應用的LED燈、有機米、洗碗精、洗手乳等，此外，環保相關產品也逐漸熱門，例如各式的環保餐具、環保杯及環保購物袋等也是常見的股東會紀念品。
 

證交所 邁向亞太籌資中心
2011-05-30 01:20 工商時報 記者楊穆郁／台北報導 
 
證交所目前有7百多家上市公司，29檔TDR、16檔ETF、成千上萬檔認購售權證掛牌交易。圖／本報資料照片
 

　台灣證券交易所自民國51年2月成立迄今，轉眼就要50歲了；從草創之初靠場內寫黑板交易，每天成交量少得可憐，到現在已經發展成為有7百多家上市公司，外加29檔TDR、16檔ETF、成千上萬檔認購售權證掛牌交易，全面電腦化撮合、揭示的現代化交易所。

　為了發展資本市場、促進經濟發展，國內於民國50年7月6日成立台灣證券交易所籌備委員會，開始負責證交所之籌備工作，到同年10月23日證交所正式成立，由辜振甫先生擔任第一任證交所董事長，袁則留先生則為第一任總經理，證交所剛開始地址設於台北市懷寧街的工礦大樓內。而到民國51年2月9日，台灣證交所正式開業，眼看就要滿50周年了，近50年來證交所在台灣經濟成長、經濟轉型過程扮演重要角色，同時也帶動台灣金融環境國際化。

　由早期每天成交不到1億元，一路成長到前幾年曾經達到上3千億元的大量；最近幾年行情雖然沒有前些年的熱，但去年及今年年初迄今，集中交易市場日均值也都還維持在1千億元以上；回首證交所50年一路走來，活脫就是一頁活生生的台灣經濟、產業發展、演變史。

　民國73、74年集中交易市場年成交值2千餘億元，而74、75年開始逐步推動電腦化交易，配合民國77年1月29日修訂之「證券交易法」公布實施，同年5月19日開放證券商設立，主管單位開始接受申請新券商申請，同年8月5日財政部公布施行「證券交易法施行細則」，將證券市場帶進一新的里程碑。台股加權指數於民國78年6月首度超越萬點。

　衝出大量、高價之後，證券市場進入一個新的轉型發展階段，民國79年首推可轉換公司債商品，後來開放外資券商、開放QFII、開放權證、開放ETF，進而發展到最近幾年積極推動的爭取海外企業來台第一、第二上市，目前已有790家上市公司（8家第一上市）、29家海外企業發行TDR掛牌交易，證交所正進一步朝發展為亞太籌資中心邁進中。

銀行降股票質押利率 吸引股民
【聯合報╱記者薛翔之／台北報導】 2011.05.30 03:16 am
 
 
金融機構一方面緊縮房貸業務，對房市投機客說「NO」，一方面調降股票質押利率，提供3%至5%的股票質押利率，向股票族招手，也伺機搶奪證金公司的客戶。

據了解，目前證金公司提供股票融資利率，由6.25%起跳，銀行股票質押利率僅5%，相當有競爭力，也吸引許多股民投入。

銀行主管指出，證金公司或證券商自辦股票融資，利率在6.25%至6.5%左右，成數最高6成，例如某上市股票1張10萬元，投資人辦理股票融資，自備款4萬元，6萬元是向證金公司或券商借貸，利率6.25%以上。

至於銀行股票質押貸款，適用對象是手中已有股票的投資人，市價約10萬元的上市股票，在向銀行辦理股票質押後，以最高成數6成來說，銀行將撥款6萬元給投資人；目前銀行利率多在4%、5%左右。

元大銀行為了搶攻股票質押貸款市場，最近推出專案，根據客戶買股的「資歷」等條件，提供最低3%、最高4.88%的利率優惠；而且，核貸速度比起市面上的股票質押快，只要6個小時。

股票質押業務以以聯邦銀行、台新銀行，承作金額較大，中信銀、台北富邦銀、國泰世華銀也有承作，但規模小，並且以法人客戶為主；元大銀則強打核貸時間快速，而且只要在限定的額度內，可循環動用，資金運用較具彈性。

據了解，同樣擁有證券商奧援的日盛銀行，內部也在評估是否跟進，投入股票質押貸款業務。

圖／聯合報提供
 

15國銀 已與陸銀簽MOU
【經濟日報╱記者呂淑美／台北報導】 2011.05.30 03:16 am
 
 
兩岸金融政策漸開放，為了因應未來業務所需，國內已有15家銀行宣布與大陸14家銀行簽署業務合作備忘錄（MOU），多家銀行是「多對多」；對岸以中國銀行名列第一，與國內七家銀行簽署合作備錄。

銀行業者指出，兩岸金融政策尚未完全開放，目前兩岸金融機構之間的合作，僅限於業務方面；未來政策允許，兩岸相互參股將指日可待。

目前已宣布與陸銀簽署MOU，共有台銀、土銀、合庫、一銀、華銀、彰銀、台企銀、兆豐銀、國泰世華銀、中信銀、台新銀、玉山銀、遠東銀、大眾銀、台工銀等。

從上述統計來看，國內八大公股銀行全都到位，各民營金控旗下的銀行也不落人後，至於率先借道香港參股廈門銀行的富邦金，則是透過富邦銀行（香港）展開保險業務的合作。

大陸銀行則以中國銀行跑第一，總共與國內七家銀行簽署MOU，占了15家快一半；與國內銀行合作第二多的是交通銀行，高達五家，約占了三分之一。其次為農業銀行三家，工商銀行、國家開發銀行、華美（中國）銀行都是各兩家。

另外，南京銀行、浙江商銀、重慶銀行、安徽國元信託、北京銀行及福建海峽銀行等都是各與國內一家銀行合作。

其中，台企銀與北京銀行的合作，相當受矚目，是國內第一宗與陸銀「分潤」、「分損」的合作模式，並開創信用風險共同承擔的首例；北京銀行初期將給台商客戶人民幣50億授信額度，將為台企銀帶來實質收入。

國內的兆豐銀原也是交銀，與大陸的交銀是同宗同源，兩家銀行合作格外有意義；華銀與海峽銀合作，未來不排除擴及參股。

銀行業者表示，與陸銀簽署MOU，未來雙方除了在金融、外匯資金、國際結算、貿易融資、風險管理和人員培訓等合作之外，業務合作範圍將包括相互貿易融資、聯貸、人民幣授信、中小企業等。

圖／經濟日報提供
 

金融業不動產 擬市價認列

 
【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】 2011.05.30 03:16 am
 
 
因應國際會計準則（IFRS）上路，對於不動產要如何入帳，金管會內部研提不同版本，包括一般上市櫃公司以成本入帳、金融業可採市價入帳，或全部須採成本入帳等，本周將召開公聽會後決定。

我國將於2013年與IFRS接軌，IFRS規定，企業可自行決定不動產採成本入帳，或用公允市價來入帳，並允許各國考量國情自行決定，強制規定須採成本法或市價法。

金管會內部已研擬各種方案，本周四（2日）並將邀請重量級的上市櫃公司如台積電、台塑集團，及各金融業的公會，共同討論不動產該如何入帳問題，由副主委吳當傑主持。

據了解，金管會提供給與會者資料中，有關上市櫃公司財報編制準則修正草案是採成本法入帳，由於銀行及保險業另有財報編制準則，未來若政策決定金融業採不同作法，在編制準則作不同規定即可。

金管會主委陳裕璋日前在立法院表示，一般上市櫃公司持有的不動產、廠房、設備，屬於資本財，是一種生產設備，不是用來變現，因此，傾向於以成本入帳。

陳裕璋說，國內不動產價格變動太劇烈，如果會計帳一直跟著市價走，因市價長期不易掌握，會影響財務報表允當的表達性。如果允許公司自行決定依市價或成本，可能有操縱空間。

至於金融業如壽險公司，持有的不動產，屬於財務性投資，和一般生產事業不同，適用IFRS後影響層面很廣，如除了持有不動產評價問題外，銀行業的授信也要評價等。

部分會計師也認為，金融保險業投資、負債不對稱，採市價法才能讓帳面價值相符。

會計師認為，台灣若強制採成本法，可能成為外資來台上市櫃的絆腳石，建議依不同產業性質分別規範，如金融保險業及不動產業，可考慮准許採市價法認列。

圖／經濟日報

提供
 

　
  學者：接軌IFRS 別管過頭
【經濟日報╱記者邱金蘭／台北報導】 2011.05.30 03:16 am
 
 
2013年我國將與國際會計準則（IFRS）接軌，台北大學會計系教授王怡心表示，主管機關若強制企業對不動產採取成本入帳，將與國際不完整接軌，主管機關應讓鑑價機構及會計師等專業去發揮，不宜管過頭。

王怡心目前也是台北大學副校長，她認為，尊重專業判斷是IFRS的精神，主管機關不能因管理上有困難，就採取強制規定作法。以下是王怡心接受訪問內容。

問：因應IFRS上路，金管會考慮產業以成本法認列不動產價值，此作法是否合適？

答：要跟國際接軌，就要先把國際規範的原則弄清楚，不同的入帳方法都有其前提假設條件，我不贊成尚未弄清楚假設條件前就強制企業採取那種作法。

如果金融業、製造業的評價不同，在同一大樓裡，不同樓層有不同的入帳方式，不是很好笑？主管機關須先把國際規範弄清楚，不能因擔心監理上或管理上有困難，就來強制規定。

如採成本法，買東西的第一天成本跟市價是相同的，隨著時空及物價出現變化，若只准成本法，等於對鑑價機構不信任，實際上如果鑑價有問題、會計師不敢簽，公司也不敢做，有鑑價機構跟會計師在把關，就應讓專業去發揮才對。

問：IFRS規定的精神究竟為何？

答：IFRS的精神是自律，採取成本法還是市價法好，應由公司自己判定，IFRS只給原則，紅燈停、綠燈行，但不會說要紅燈要停幾秒，考慮秒差是專業判斷，是報表編制者的專業判斷，這就是IFRS的精神。

問：主管機關若強制規定採成本法，會不會有跟國際不接的問題？

答：這是不完整的接軌，應該是由公司自己判斷，主管機關擔心若不動產採市價入帳，可能會造成市場混亂，這是有可能的，但你把遊戲規則訂清楚就可以了。主管機關還是應該跟國際完整接軌，讓企業自行決定入帳方法，企業主當然也要自我負責。
 
 

             
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本新聞資料摘錄自以下台灣新聞網站，如需更詳盡之內容，請參閱以下網址：

聯合新聞網： <http://udn.com/NEWS/mainpage.shtml>
中時電子報： <http://news.chinatimes.com/>
中網理財： <http://money.chinatimes.com/>
自由電子報： <http://www.libertytimes.com.tw/>
蘋果日報： <http://www.appledaily.com.tw/>
鉅亨網： <http://www.cnyes.com.tw/>
精實新聞： <http://www.moneydj.com/default.htm>
中央社商情網： <http://www.cnabc.com/index.html>
時報資訊： <http://www.infotimes.com.tw/>
nownews：http://www.nownews.com

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