J. Katsuda Department

　年終歲末，遭遇熊市的券商又傳來降薪；《21世紀經濟報道》報導，幾位消息人士透露，大陸大型券商中信證券（600030-SH）將自本月起對部分員工減薪以節約成本，降幅20%左右。

　「降薪並不出乎意料。」某券商分析師認為：「大券商養那麼多保代、准保和其他投行員工，是一筆大開支。投行是周期性行業，行情或預期不好，為節省人力成本降薪很平常。像國信等投行部門龐大的券商，在2008年熊市也出現普遍降薪情況。」

　中信證券2008年曾降薪，公司董事長王東明曾在公司內部通訊中表示，他對陸股中短期前景都不太樂觀，中信證券目前不考慮裁員，只是用減薪來節約成本。

　同一時間，南方某上市券商內部人士也表示：「公司內部績效工資已經停發，年終獎也被取消」，但暫時沒有傳出降薪消息。

　A股今年熊市導致成交量萎縮，券商營業部舉步維艱，業績遭遇滑鐵盧，有券商已整合一線行銷人員，多家券商都對部分員工調減薪酬。

　券商人士認為，這次可能會帶動行業普遍降薪，「目前二級市場不好，中信證券本次降薪是要給股東一個交待，同時也取得各部門間的平衡。」

　金管會委員會昨（8）日核准元大投信申請參股投資大陸證券投資基金管理公司，元大投信將與華潤深國投資信託公司合資，成立一家資本額人民幣2億元的基金管理公司，元大投信占股49％，華潤則占51％，這也是國內第3家獲准赴大陸參股投資的投信公司。

　證期局主秘吳桂茂表示，先前已核准富邦投信與大陸方正證券合資設立富邦方正資產管理公司，資本額人民幣2億元，富邦投信占股33.33％；第二家則為群益投信與大陸華西證券合資，群益將持有華西群益證券投資基金管理公司49％，華西證則為51％。

　中華開發金控旗下子公司中華開發工業銀行取得金管會核准開辦OBU人民幣業務，加上10月宣布設立的中華開發國際租賃，及規劃中的股權基金管理公司，開發金表示，有助加速落實開發金布局大陸計畫。

　開發金表示，若未來大陸開放陸資企業可在台灣OBU承做離岸人民幣授信業務，隨兩岸融資業務平台整合，可擴大客源及提高利差，預估未來企金利潤成長的50％可望來自OBU及租賃業務，為企金創造更高的報酬率。

　開發工銀企金事業群執行長王幼章表示，配合政府開放，中華開發國際租賃可望於明年3月掛牌營運，且將以崑山作為總部，計畫未來3年開設5個據點，營業額達人民幣40億元；5～10內則要開設15個據點，營業規模擴大至人民幣120億元。至於獲利方面，他預估，第1年即可損益兩平，第2年起則可獲利約新台幣7億元。王幼章強調，現在正值大陸宏觀調控企業貸款緊縮期，部分中小企業及台商貸款不易，資金需求相當大，有利拓展融資租賃業務。

　開發金因應拓展大陸需求，預估一年將增派40～60人的赴陸，且將提供比外資圈更好的福利條件來留住人才，王幼章預估，3年內將增派至300人。

　開發金大陸地區企業金融策略，是先以中小企業及台商最密集的昆山／蘇州為據點，短期可望再設立銷售據點拓展業務至上海、北京、天津、廣州、深圳、福州等地。

　未來5年中華開發國際租賃則計畫進一步將業務拓展至華南（廈門）、華西（重慶、成都）、華中（南京、寧波、杭州、長沙、武漢、鄭州）和華北（青島、大連）等超過17個重要戰略據點城市。

　開發金發言人張立人指出，未來在有價證券投資及衍生性金融商品交易部分，也將增加人民幣各項金融商品，讓金融商品線更趨完備，商品種類與交易組合型態更具彈性。

　元富證券推出「HOLD百年獎百萬」活動，昨（8）日抽出中壢分公司吳姓客戶，獲得100萬元現金大獎，其餘99項獎項也在元富證券執行副總經理陳立（中）、惠國法律事務所律師黃泰源（左）見證下逐一抽出，並公布在元富證券網頁上（http://www.masterlink.com.tw/uploadImage/20111027613380/hold_page_4.htm#100/12/8中獎名單）。

　陳立表示，「HOLD百年獎百萬」活動仍持續進行至12月31日，只要證券現貨成交金額每滿30萬元，即可獲得1次抽獎機會，若是信用交易可獲2次抽獎機會，下一次抽獎將於101年1月6日舉行，將再次送出100萬元現金大獎一名。

　除了100萬元現金大獎外，陳立表示，還包括iPhone4S 16G、iPad2（wifi+3G）32G、Canon EOS 600D 18-55II KIT組相機、BOSE SoundDockR10、Apple iPod shuffle 2G等99項大獎。

　元富證指出，11月獲得iPhone4S獎的客戶，包括西松分公司童*韻、大裕分公司翁*微、四維分公司藍*儒、府中分公司林*輝、西松分公司林*忠等人。

　金管會委員會昨（8）日對運彩案做出裁罰，富邦金未有效建立或未落實執行對子公司北富銀、孫公司運彩科技的內控及內部稽核制度，及未依銀行業通報重大偶發事件規定通報金管會，被罰鍰400萬元。

　金管會指出，富邦金違反金控法第51條規定，因此依金控法第60條第16款核處400萬元罰鍰。依金控法，金控母公司內部稽核未落實，可處200～1,000萬元罰鍰，銀行局副局長邱淑貞表示，富邦金已懲處內部相關人士，事後也已通報金管會，因此金管會委員會最後決議裁罰400萬元。

　富邦金昨天表示，尊重主管機關決定，同時發表3點聲明， 一是在運彩案發生後，富邦金已陸續展開具體改革，由金控風控長率領的10人體檢小組及外部顧問勤業眾信管理顧問公司，全面查核運彩科技的賽事作業流程相關風險與現行控制制度設計及作業流程，並提出改善建議。

　富邦金指出，運彩公司也提出具體改善作法並呈報主管機關體委會，於11月完成所有改善措施。

　二是富邦金積極尋求外部專業團隊協助，已委請安永企業管理諮詢公司針對金控暨旗下10家主要子公司的內部控制管理規範及標準作業流程總體檢，專案已於11月下旬啟動，預計於明年1月下旬完成，希望強化內控管理及作業流程。

　三是未來富邦金將持續完善相關管理監督機制，以督導管理子公司確實建置有效執行的內部控制及稽核制度，並確實依相關法令執行業務，同時也與主管機關密切溝通，適時尋求協助與指導。

　隨著滬深A股行情低迷，連帶影響企業上市意願，中國的證券業界在營運收入大受影響之下，調整保薦人薪資結構的情況，逐漸顯現。業內人士表示，中國證券業已進入「減薪時代」，這也同時反映出券商對後市的悲觀預期。

　21世紀經濟報導指出，據業內人士透露，中國的大型券商中信證券，將自本月起對部分員工實施減薪計畫，以節省成本，調降幅度為20％左右。同時，在南方某上市券商的內部人員也表示，該公司內部績效獎金已經停發，年終獎也被取消，但暫時沒有傳出減薪的消息。

　今年A股市場空頭瀰漫，導致成交量不斷萎縮，券商營業部舉步維艱，而股市行情低迷連帶影響企業IPO（首次公開募股）的意願，證券公司業績也大受影響，有券商已對營銷人員進行整合，並對部分員工調減薪資。有部分券商認為，這次減薪動作，可能會帶動整個行業普遍調降薪資。

　2011年下半年以來，有關中國各大券商減薪的傳聞不斷。知情人士指出，國信證券今年已對保薦代表人的薪資結構進行調整，將保薦代表人的基本年薪，由150萬元人民幣（下同）降至70萬元。

　國信證券可以算是券商減薪的開始。隨後中信證券傳出對經紀部門的薪資制度，進行適度調整，保薦代表人的薪資水準可能會下降20％～30％。

　股市低盪，今年來不少新股相繼跌破承銷價，新股上市家數減少，直接影響上市企業保薦人的業績，調降保薦人薪資水準，成為中國各券商的手段之一，而影響所及，導致不少保薦人跳槽離職。

　如平安證券在今年8、9月間的1個月內，有20多個保薦人離職，原因與獎金未分派及可能調降薪資有關；同時，中銀國際在這個時期，也傳出有保薦人跳槽的情況。

　總部位於上海的某券商主管表示，中國證券業實施減薪，多以大型券商為主。在多頭市場中，為了搶佔市場比例及開設創新業務，恣意擴張、高薪攬才；但到股市空頭時，這些人力資源，反而成為券商的累贅。

　業內人士認為，不止是券商已步入「減薪時代」，同時，對保薦人的減薪，也反映出券商對後市的悲觀預期。