日盛金昨（1）日公告，董事會決議通過由資深執行副總經理王芝芳接任總經理職缺，並已金管會核可。日盛金前任總經理趙永飛去年12月底申請退休，日盛金強調，趙永飛請辭是因完成階段性任務。

　信評公司惠譽日前公布日盛金及子公司日盛銀、日盛證長期評等為穩定。日盛金長期外幣發行人違約評等（IDR）為BB +、短期外幣IDR為B、國內長期評等為A-(twn)，評等展望穩定。

　元大投信推出「猜燈謎‧拿好禮」活動。

　元大投信即日起推出「猜燈謎‧拿好禮」活動，不論是新朋友、老朋友只要參加「猜燈謎」活動，即可獲得元大投信「迎財納福」開運L型資料夾一組，活動期間為2月1～29日，活動內容請上元大基金理財網http://www.yuantafunds.com查詢。

　歐債危機持續發燒，全球金融機構的裁員潮風聲鶴唳。香港明報報導，受到全球景氣不振影響，韓國投資銀行三星證券宣布撤出香港市場，香港子公司逾百名員工受此影響即將失業。

　報導指出，以市值計算為南韓最大證券行的三星證券，過去兩年於亞洲區積極擴張，但歐債危機下，交易收入及顧問費用大減，因此決定重組境外業務，關閉韓國市場以外所有的股票銷售及證券研究業務，集中財富管理。

　報導指出，三星證券是在31日收市後發出內部通告，表示將關閉香港業務。香港是三星目前在韓國以外最龐大的分支，約擁有150名員工，研究部門占約70人、投行部門約15人、股票銷售部門約20人。

　據悉目前三星暫定只會保留20人負責所有未完成的工作，也意味著今次裁員將逾百人。

　三星證券新行政總裁Kim Suk接受FinanceAsia訪問時，承認正縮減香港業務，並且重新將焦點放在南韓高端客戶上。三星證券發言人表示，市場環境極具挑戰，將縮減香港員工數目，以及重整業務結構，但強調無意全面退出香港市場。

　德意志證交所與紐約泛歐交易所欲成為全球證交所霸主的聯姻計畫，在歐盟拒絕下夢想落空！歐盟反托拉斯機構以妨礙市場競爭為由，否決德美這兩大證交所的合併交易，這也導致過去1年已經有4件證交所合併案告吹。

　歐洲競爭委員會執委阿穆尼亞（Joaquin Almunia）建議阻止該合併案過關，在周三獲得多數委員的支持。阿穆尼亞憂心此案將在歐洲衍生商品交易市場形成出壟斷力量，將不利競爭。

　德意志證交所旗下擁有歐洲期貨交易所（EUREX），至於紐約泛歐交易所則有倫敦國際金融期貨期權交易所（Liffe）。一旦兩大交易所整併成新的公司，歐洲將有超過90％的衍生商品市場都將落入它的掌握。

　由於合併案破局，紐約泛歐交易所表示將透過回購庫藏股計畫，歸還股東5.5億美元，並且尋求機會，讓它的衍生商品業務持續成長。

　紐約泛歐證交所執行長奈德羅（Duncan Niederauer）發布聲明指稱，將利用財務優勢來為衍生商品業務尋求成長機會。

　擴大海外基金投資動能，投信投顧公會將爭取金管會放寬對券商下單限制。據透露，投信投顧公會已研議向主管機關金管會、證期局提案放寬對單一券商下單限制，以擴張海外基金投資動能，預計最快將在下月提出。

　根據目前規劃的鬆綁方向，投信投顧公會正評估是否修改「證券投資信託基金管理辦法」關於每一基金對單一券商下單的最高上限，及所謂對單一券商的定義，包括現行每一基金委託單一券商買賣股票金額不得超過該基金當年度買賣總金額30％，希望調高為40％。

　此外，所謂單一券商的定義，將不涵蓋該券商在海外成立的子公司，投資上限分開計算，即券商的海外子公司額度未來可不排擠母公司額度。

　兩岸三地的資本市場交流日趨旺盛，金管會近期也順應業界呼聲，開始鬆綁券商海外投資項目，但現行法令限制每檔基金對每家券商下單僅能以總量的30％為限，使券商承載量大受制約，甚至不利金管會推動的券商整併政策方向。

　除去年元大金併購寶來證，多家金控包括富邦金、國泰金、中信金和開發金也都有併購券商規劃，但依現行規定，券商整併之後恐將面臨「1加1小於2」的窘境。

　舉例來說，某基金的股票總投資規模有100億元，原本A、B兩家券商各可分得30億元下單額度，但A、B兩家券商二合一後，原本有60億元的總下單額度，必須「砍半」為原本的30億元，實際業務規模等於縮水一半。

　投信投顧公會指出，國人對兩岸三地的海外投資需求愈來愈大，且不少券商在香港都設有證券子公司，若能開放母、子公司額度分開計算，一方面能滿足國人海外投資增加的需求，也減少基金管理者下單還得不斷「拆單」的困擾。

　總統大選過後，金管會再提出多項鬆綁措施，其中涵蓋對券商投資大陸公司有價證券，對此券商及投資者均樂見此政策方向，因為不僅券商的業務擴充更有空間，投資者也將有更多參與兩岸三地資本市場的機會。

　特別是兩岸三地資本市場交流密切，從相關統計就可看出國人的海外投資明顯擴張；投信投顧公會內部統計，2005年市場有502檔共同基金，其中約79檔投資外國市場，基金規模約1,475億元。

　但是到了去年11月底，市場已有595檔共同基金，其中約有290檔投資海外市場，基金規模已增至5,052億元，是2005年的3倍多。隨著國人投資走向海外，券商的大型化以及國際化也更加重要，以求可以搭配投資者的腳步一起走出去。

　其中，透過整併將是最快速有效的方式，但是現行「證券投資信託基金管理辦法」的相關規定如果不修正，將有礙券商整併的綜效，等於是讓整併券商被迫「自廢武功」，把原本自家的業務版塊硬生生往外推。

　此外，絕大部分券商都在香港都設有證券子公司，基金直接對香港券商下單量也愈來愈大，倘若主管機關仍維持母子公司投資額度並計的限制，恐怕不利券商香港子公司在當地市場的競爭力。

　主管機關如何配合基金投資動能擴張，及鼓勵整併的政策方向，對券商相關管理採取配套開放措施，有效管理和提高券商業務能量之餘，也才更能收政策之效

　因公司法與證交法去年修正多項條文，公開發行公司今年召開董事會與股東會時，有四大問題要注意，首重檢視董監事持股設質情形，是否合乎公司法規定，以確保經營權。

　普華商務法律事務所律師楊敬先昨（1）日表示，依公司法197之1條第2項增訂，公開發行股票之公司董事及監察人，以股份設定質權超過選任當時所持有之公司股份數額二分之一時，其超過之股份不得行使表決權，不算入已出席股東之表決權數。

　公司及主要股東應檢視其董監持股設質情形，預先規劃董事及監察人結構、持股數或調整董事及監察人設質股份數，避免因董監持股設質成數過半，依法限制行使表決權，而影響股東會議事運作與經營權。

　其次，公司法新增企業可給予員工限制型股票，做為獎酬，但應注意財稅議題。資誠聯合會計師事務所執行長張明輝表示，如果員工必須在限制條件沒有達成而可取回股票前，針對限制型股票認購折價部分繳納所得稅，將實質影響員工取得的意願。此外，如果未來不符合相關發行條件而遭企業收回限制型股票時，已繳納的稅捐恐怕也無法退還，因此政府應有相關配套規定。

　第三，在電子投票方面，資本額達100億台幣以上，且股東人數逾1萬人的公開發行公司，必須強制採用電子投票。楊敬先表示，從政策方向及公司治理趨勢來觀察，未來董事及監察人選舉的修法走向，應當會逐步朝向全面實施候選人提名制的方向。而電子投票與表決權分割行使的規定，對未來上市櫃公司股東會召開及經營權會產生影響，值得關注。

　第四，在盈餘分派部分，張明輝指出，公司法修正後規定，公司在無盈餘時，不得分派股息及紅利。因此，在董事會及股東會針對盈餘分派決議時，應注意新修正公司法已刪除在法定盈餘公積已超過實收資本額50％時，得以其超過部分派充股息及紅利的例外情況。

　張明輝說，公司法新增法定未來將使得分派方式較過去更加多元。

　國內公司法及證管法令陸續進行部分修正，包括董監設質過高不能行使表決權、限制型股票發行、資本額及股東人數達門檻需強制採電子投票，以及新增盈餘分派彈性等。普華商務法律事務所律師楊敬先提醒，許多上市公司都將受修法影響，今年在召集董事會及股東會時應特別注意。

　楊敬先表示，公司法今年增訂，上市櫃公司的董事及監察人，股分設定質權超過選任當時持有股份的一半時，超過股分沒有表決權。

　部分上市公司，如中信金等大股東持股設質成數過高，若未預先因應，將影響股東會的議事運作，甚至影響經營權。楊敬先表示，目前經濟部判定基準點為股東會「停止過戶日」，設質過高的大股東可預先進行「技術性處理」，但因相關動作都要公告，需考慮對公司治理與企業名聲的影響。

　庫克接替賈伯斯出任蘋果執行長，去年年薪近4億美元，其中八成是限制性蘋果股票，公司法今年也新增員工限制型股票的員工獎酬制度。資誠會計師事務所執行長張明輝表示，雖企業發行限制型股票會計上可分年認列費用，但員工取得限制型股票後，何時納稅還未明確規定。

　公司法今年新規定，資本額達百億台幣以上，且股東人數達萬人以上的公開發行公司，須強制採電子投票。楊敬先認為，未來董事及監察人選舉的修法走向，應朝向全面實施候選人提名制的方向。

　台積電、中華電信等每年固定配息的上市公司，是外資法人青睞投資標的。然而，偶爾因金融海嘯等突發狀況使當年度無盈餘，修法後不能分派股息及紅利，但新增法定盈餘公積以及資本公積得以現金發放，使盈餘分派更多元，增加公司經營彈性。張明輝建議，企業可善用法令機制，以因應景氣變動。

　第五屆新竹市長、中華民國證券公會創會理事長姚棋輝先生，本月二十七日於三軍總醫院辭世，享壽八十一歲。公祭典禮訂於二月廿四日下午二時三十分在台北市第二殯儀館景仰廳舉行。

　姚棋輝先生於民國九十年退休後，因跌倒傷及頸椎引起退化，長年臥病內湖三軍總醫院，今年春節前因肺炎併發症，引起腎功能衰竭。。

　姚棋輝先生一生橫跨黨、政、商界，於三十二歲即獲中國國民黨提名，高票獲選出任第五屆新竹市長，是當年少數台籍重要政治菁英，市長任內不僅解決了新竹市府負債累累的苦境，也大力主持當時的交通大學在台復校工作，為新竹市日後成為以新竹科學園區為基礎的科技城，奠下重要基礎。

　姚棋輝與其子姚博文及友人共同籌組證券公司，擔任中日證券副董事長，並出任台北市證券商業同業公會理事長，姚棋輝也發揮其全力投入工作的一貫精神，籌設中華民國證券商業同業公會，擔任首屆理事長，大力推動券商國際化的腳步，舉辦過多次國際證券業會議，大力提升台灣證券業與國際接軌。